JPMorgan publique un rare bénéfice inférieur aux attentes en ouverture de la saison bancaire ; les marchés reculent avant les chiffres de l’inflation
JPMorgan Chase a manqué l’estimation de bénéfice de Wall Street pour la première fois depuis fin 2023, sur fond de ralentissement des fusions-acquisitions et du trading obligataire, tandis que Goldman Sachs et Citigroup ont dépassé les prévisions. Le Dow a reculé de 0,35 % mardi, les investisseurs attendant l’indice des prix à la consommation de mercredi.
Le chiffre clé : JPMorgan Chase a publié un bénéfice net de 15,3 milliards de dollars au troisième trimestre, soit 5,57 dollars par action, en hausse de 6 % sur un an, pour un chiffre d’affaires géré de 50,9 milliards de dollars, en hausse de 8 %, a indiqué la banque dans son communiqué de résultats. Les analystes attendaient 5,85 dollars par action, selon des estimations LSEG citées par Reuters. Selon Reuters, c’est la première fois que la banque manque les attentes de bénéfice depuis le quatrième trimestre 2023.
Pourquoi elle a manqué : Les commissions de banque d’investissement ont progressé de 14 % sur un an mais reculé de 8 % par rapport au deuxième trimestre, et les revenus du trading obligataire ont baissé de 4 %, a indiqué JPMorgan. Le trading actions a bondi de 49 %. Hors 658 millions de dollars de pertes nettes sur titres de placement, la banque dit avoir gagné 15,8 milliards de dollars, soit 5,75 dollars par action. Reuters a rapporté qu’un ralentissement du marché des introductions en Bourse a pesé sur les opérations. Le directeur financier Jeremy Barnum a déclaré aux journalistes que le carnet d’opérations restait solide et qu’il s’attendait à des reports plutôt qu’à des annulations.
Le regard de Dimon : « L’économie américaine a continué d’être portée par de solides investissements des entreprises et des dépenses de consommation soutenues », a déclaré le PDG Jamie Dimon dans le communiqué. Il a ajouté que « les importants déficits budgétaires, l’inflation persistante, les prix élevés des actifs, la hausse des taux d’intérêt et la situation géopolitique continuent d’évoluer sous la surface ».
Les autres banques : Le bénéfice de Goldman Sachs a progressé de 33 % à 5,1 milliards de dollars, pour un chiffre d’affaires en hausse de 23 % à 18,7 milliards, a rapporté Sharecast. Citigroup a gagné 5,2 milliards de dollars, soit 2,85 dollars par action, au-dessus des prévisions, pour un chiffre d’affaires en hausse de 8 % à 23,8 milliards. Le bénéfice de Wells Fargo, de 1,87 dollar par action, a dépassé les attentes, mais son chiffre d’affaires de 21,87 milliards de dollars a déçu, selon Sharecast.
La clôture des marchés : Le Dow Jones Industrial Average a reculé de 180,45 points, soit 0,35 %, à 51 670,10 mardi. Le S&P 500 a cédé 0,02 % à 7 805,45 et le Nasdaq Composite a perdu 0,15 % à 27 204,38, a rapporté Sharecast. L’action JPMorgan a terminé en baisse de 0,86 %, et Citigroup a chuté de 5,6 % malgré des résultats supérieurs aux attentes, selon les données de clôture de Sharecast. Johnson & Johnson, qui a relevé ses prévisions annuelles, a reculé de 5,7 %.
Le contexte des taux : Reuters a souligné que la croissance des prêts est surveillée de plus près depuis que la Réserve fédérale a relevé ses taux en septembre pour la première fois depuis 2023. JPMorgan a relevé sa prévision de revenu net d’intérêts pour 2026 à environ 106,2 milliards de dollars.
La suite : Le Bureau of Labor Statistics doit publier l’indice des prix à la consommation de septembre mercredi à 8 h 30, heure de l’Est. La saison des résultats se poursuit toute la semaine.
Sources
- Reuters via KSL.com — JPMorgan posts rare profit miss as dealmaking, bond trading lose momentum
- JPMorgan Chase — Third-quarter 2026 earnings release (SEC Exhibit 99.1)
- Sharecast — US close: Stocks lower as traders digest Q3 banks earnings
- U.S. Bureau of Labor Statistics — Schedule of releases for the Consumer Price Index